买房热后家庭负债分布失衡：一二线中青年家庭最重

　　对比福州与南京两地房价和居民收入，课题组测算：从2016年初至2017年9月底，福州市的家庭杠杆率是由103%上升至108%，南京市的家庭杠杆率由72%上升至107%，很明显，虽然结果是两个城市的家庭杠杆率只差0.1个百分点，但南京市家庭杠杆率涨幅却远远超过福州。

　　如果对比福州与南京两地城市家庭的消费情况，南京市城镇居民人均消费支出同比增长率在2015年为7.5%，2016年为7.12%，而同期福州市城镇居民人均消费支出同比增长率分别为6.41%和6.31%，由此可见，家庭债务的累积必定会挤出居民消费，并且这一挤出效果会随着经济发展程度降低而增强。

　　宁磊分析说，对于中国家庭债务出现的地区分化，一定要与地区发展水平、房价等因素统筹分析。只有这样，才能找准家庭债务压力大的城市，从而彻底防范发生系统性金融风险。

　　据记者了解，天风证券对中国家庭债务也有类似调研，该机构的分析指出，2006年至2016年，中国家庭房贷支出与收入比从33%上升到了67%，下一步要警惕发生局部地区家庭债务风险。按照天风证券的判断，虽然中国家庭债务离危机还有一段距离，但是中国家庭债务的“灰犀牛”已经隐约动起来了。

　　监控房贷“暗度陈仓”

　　在区域局部性的风险之外，今年出现的大量非住房贷款“暗度陈仓”流入房地产，成为住房按揭贷款的“新马甲”，这种潜在的风险也不容忽视。多种迹象显示，目前监管当局已充分认识到短期消费贷变相流入楼市的现象，开始严查居民短期消费贷。

　　今年国庆节长假之前，银监会审慎规制局局长肖远企表态要通过一系列措施，严查挪用消费贷款资金，防止居民杠杆过快上升，防范房地产泡沫风险。

　　据李奇泽介绍，消费短期贷款主要是指房贷、车贷以外的个人消费贷款，例如旅游、教育、医疗、装修等场景的消费行为。在消费信贷表现强劲之下，8月居民消费增速却出现下降态势，银监会等方面发现，其背后主要原因是短期消费贷款流入房地产市场，用作居民购买房产的“首付贷”。

　　易居房地产研究院9月19日发布研究报告显示：今年中国多个地区都有短期消费贷款增加现象，从3月以来，全国新增“异常”短期消费贷款约3700亿元，估计其中至少有3000亿元流入楼市，占到新增短期消费贷款总额的30%。

　　易居房地产研究院调研发现，从5月开始，福建、广东、江苏、上海、四川、河北等六地区的月度新增个人消费贷款都出现明显攀升，大约有九成新增异常贷款是出现在这六个地区。而综合上海财经大学高等研究院的测算，目前福建、广东、江苏、上海是进入家庭杠杆率前五排名的省(市)，预示这四个省份家庭债务潜在的金融风险极有可能会加大。

　　银监会官网9月中下旬曾陆续通报了一些地方银行部门违法违规将“个人消费贷款资金挪用于购房”的处分。广东、北京、江苏、深圳等地的相关部门也在9月下旬先后发文，明确严禁个人消费贷款资金用于生产经营、投资及支付购房首付款或偿还首付款借款等行为，不得发放无指定用途消费贷等。

　　11月初，住建部联合中国人民银行、银监会部署规范购房融资行为，要求各地对房地产开发企业、房地产中介机构、互联网金融从业机构、小额贷款公司等违规提供购房融资的行为，加大查处力度。要求银行业金融机构加大对首付资金来源和借款人收入证明真实性的审核力度，严格对个人住房贷款和个人综合消费贷款实行分类管理，严禁挪用资金购房。

　　据悉，近期，银监会、央行等方面又召开了网络小额贷款清理整顿工作会议，先后下发了《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》、《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》，重点整顿无交易场景依托、无指定用途、无客户群体限定的“现金贷”业务。

　　李奇泽解释说，“现金贷”的特点是金额小、期限短、利率高、无抵押，目前监管当局发现由“现金贷”转至楼市的情况也颇为严重。

　　接受《财经》记者采访的多位专家表示，预计经过银监会、央行等严格监管治理，四季度短期消费贷款乱象将会被遏制，但从整体上看，中国家庭债务风险问题仍然不容忽视。